|
A
Arbitrage – Arbitraż
Handowanie jednocześnie
na dwóch (lub wiecej) rynkach lub podobnymi produktami na tym
samym rynku w celu zwiększenia zysku
At-the –money – Przy
pieniądzu, po cenie
W kontraktach
opcyjnych, sytuacja, kiedy cena wyjściowa równa jest cenie
kontraktu zasadniczego
TOP
B
Bear –„Niedźwiedź”-
grający na zniżkę,
osoba która wierzy, że cena spadnie
Bear Market – Rynek zniżkujący
Rynek charakteryzujący
się spadkiem cen
Bid – Oferta kupna
Cena, za którą dealer
chce kupić walutę
Big Figure – Wielka liczba
Pierwsze trzy cyfry kursu
waluty, np. USD 1.62 za funt lub DEM 1.49 za dolara
Bull - „Byk"
Grający na zwyżkę,
osoba, która wierzy, że ceny pójdą w górę
Bull Market –Rynek
zwyżkujący
Rynek charakteryzujący
się rosnącymi cenami
TOP
C
Cable
Nazwa kursu funta brytyjskiego
względem kursu dolara amerykańskiego - GBP/USD w slangu
dealerów
Call – Wezwanie do zapłaty
Opcja, która daje kupującemu
prawo do do zakupienia pozycji w kontrakcie zasadniczym za wyznaczoną
cenę; sprzedający (call writer) może być zmuszony
do sprzedania, upłynnienia pozycji w kontrakcie zasadniczym,
jeżeli kupujący realizuje tę opcję.
Call Rate – Stawka procentowa
do wkładów na wezwanie
Oprocentowanie
z dnia na dzień wkładów na wezwanie
Cash Market - Rynek pieniężny
Rynek, na którym można
dokonywać fizycznego zakupu i sprzedaży walut
Convertible Currency
– Waluta wymienialna
Waluta, która może zostać
wymieniona na inną walutę lub złoto bez zezwolenia
banku centralnego.
Counterparties – Strony
przeciwne
Przeciwne strony transakcji
Cross Rate – Kursy krzyżowe/krosowe
Kursy wymiany, które nie
obejmują dolara amerykańskiego
Currency Clause – Klauzula
walutowa
Klauzula w kontrakcie eksportowym,
w którym wypłacana
suma jest zdenominowana w walucie kraju kupującego; zmienia
się w zależności od kursu wymiany waluty kraju
kupującego względem kursu waluty kraju sprzedającego
TOP
D
Day Trading – Dzień
handlowy
Wyznacza czas otwarcia i
zamknięcia tej samej pozycji lub kilku z nich w ciągu
jednego dnia handlowego.
Delta
Dla opcji, nazywana także
neutralnym wskaźnikiem transakcji hedgingowej. Wyraża
oczekiwaną zmianę w cenie opcji, daną jednojednostkową
zmianę ceny kontraktu zasadniczego.
Derivative - Pochodne
Instrumenty pochodne, takie
jak kontrakty terminowe (futures) i opcje, których wartość
jest wyprowadzana z podstawowych papierów wartościowych zawierających
obligacje, weksle, dewizy i akcje zwykłe
- Discount - Zniżka
Zniżka obniżająca
cenę spotową, kontraktów miejscowych, np. zniżka
kontraktu terminowego.
Dollar Rate - Kurs dolara
Pojawia sie kiedy różne
ilości walut obcych są wyceniane wobec jednej jednostki
dolara amerykańskiego, niezależnie od tego gdzie przebywa
dealer lub w jakiej walucie wymaga kursu wymiany. Głównym
wyjątkiem jest para GPB/USD, gdzie funt jest wyceniany w
jednostkach dolara amerykańskiego wobec funta brytyjskiego.
TOP
- E
- EMS
European Monetary System
– Europejski System Monetarny
- ERM
Exchange Rate Mechanism
– Mechanizm Kursu Wymiany
Eurobond – Euroobligacja
Sprzedawane na rynku euroobligacji
papiery wartościowe wydane przez międzynarodowe korporacje
lub rząd na zewnątrz kraju, w którego walucie został
zaciągnięty dług, w walucie tego kraju.
Eurodollar – Eurodolar
Dolar przechowywany
poza granicami USA i zdeponowany przez osobę (lub bank) nie
będąca rezydentem USA, więc nie podlegający
ograniczeniom Rezerwy Generalnej, używany głównie do
handlu w Europie
European Currency Unit
– Europejska jednostka walutowa
Jednostka walutowa używana
wewnątrz Unii Europejskiej, która jest definiowana sumą
ilości walut poszczególnych krajów członkowskich unii,
tak że jej wartość zmienia się pod względem
innych walut, np. dolara amerykańskiego.
Exchange Control – Kontrola
dewizowa
Przepisy rządowe ograniczające
lub zabraniające pewnego rodzaju transakcji obejmujących
zakupy z zagranicy, wypłatę odsetków i dywidend za granicę
oraz inwestowanie za granicą
Exchange Rate Depreciation
– Deprecjacja kursu walutowego
Spadek wartości danej
waluty względem jednej lub większej ilości walut,
szczególnie w odpowiedzi na naturalną podaż na rynku,
a nie na jej oficjalną deprecjację
- Exchange Rate Risk
– Ryzyko wymiany walutowej
Strata, która może
mieć miejsce na skutek zmian kursów walut
Exposure – Ryzyko
Ryzyko finansowe
ponoszone przez przedsiębiorstwo, które może być
klasyfikowane na podstawie źródła lub przyczyny. Ryzyko
walutowe jest ponoszone względem ryzyka wymiany walutowej
TOP
- F
- Fed – Rezerwa Federalna
- Skrót systemu Rezerwy
Federalnej Stanów Zjednoczonych. W kontekście
amerykańskim odnosi się najczęściej do zarządu
lub Banku Rezerwy Federalnej w Nowym Jorku; w kontekście
wymiany walutowej odnosi się to zazwyczaj do Banku
Federal Open Market Committee
(FOMC) –
Kluczowa decyzyjna komisja
wewnątrz Rezerwy Federalnej. Wyniki jej obrad, które zawierają
aktualny stan polityki monetarnej USA są publikowane z około
miesięcznym opóźnieniem.
Figure – Liczba
W slangu dealerskim oznacza
“00” i oznacza poziom kursów walutowych. Jeżeli marka niemiecka
jest wyceniana na 1.7300/1.7310 za dolara kurs może być
zapisany “liczba(“00”)/10” ( pozostawiając 1,73 w pamięci)
Fixed Exchange Rate –
Stały kurs wymiany
Oficjalny kurs waluty wystalany
przez władze dla jednej lub więcej par walut. W praktyce
nawet stałym kursom wymiany pozwala się na fluktuacje
pomiędzy ustalonym dolnym i górnym punktem interwencji
Flat / Square – Stawka
jednolita, wyrównywać pozycję
Jeżeli dana waluta
nie podlegała obrotowi handlowemu lub jeżeli wcześniejsza
transakcja została odwrócona tworząc w ten sposób pozycję
neutralną (flat)
Floating Exchange Rate
– Płynny kurs waluty
Powstaje, kiedy wartość
waluty zmienia sie pod wpływem popytu i podaży
Forex – Wymiana walutowa
Skrót oznaczający foreign
exchange, czyli
wymianę walutową, także FX
Forward Points – Punkty
terminowe
Różnica stóp procentowych
pomiędzy dwoma walutami wyrażona w punktach kursu wymiany.
Te punkty terminowe dodawane lub odejmowane od kursu miejscowego
dają kursy terminowe lub całościowe
Forward Rate – Terminowy
kurs wymiany
Kurs, po którym kontrakt
walutowy jest otwarty dzisiaj - do wykonania w późniejszym
terminie
Fundamental Analysis
- Analiza fundamentalna
Analiza oparta na ogólnych
czynnikach ekonomicznych
Futures – Kontrakty terminowe
Kontrakty dające obowiązek
zakupu lub sprzedaży aktywów po ustalonej cenie w przyszłości
TOP
- G
GTC “Good Till Cancelled”
– Ważne do odwołania
Zamówienie powierzone dealerowi
w celu zakupu lub sprzedaży po ustalonej cenie, przechowywane
do momentu odwołania zamówienia.
H
Hard Currency – Twarda
waluta
Waluta, po
której oczekuje się stabilności lub wzrostu wartości
względem innych walut
Hedging – Transakcja
hedgingowa
Transakcja hedgingowa chroni
aktywa lub pasywa (zobowiązania) przeciwko wahaniom kursów
walutowych.
- I
IMF
International Monetary Fund
– Międzynarodowy
Fundusz Monetarny
Initial Margin – margines
początkowy
Wpłata wymagana zanim
klient przystąpi do dokonywania transakcji handlowych.
Interest Parity
Teoria polegająca na
istnieniu dwóch instrumentów finansowych w dwóch różnych
walutach, o jednakowym ryzyku i zapadalności (np. 3 miesięczne
brytyjskie obligacje państwowe i amerykańskie obligacje
Skarbu Państwa), różnica oprocentowania tych instrumentów
jest odzwierciedlana w premii lub zniżce terminowego kursu
wymiany
In-the-Money – W pieniądzu,
w cenie
W opcjach
kupna, sytuacja kiedy cena wyjściowa jest niższa niż
cena kontraktu zasadniczego. W opcjach sprzedaży, kiedy cena
wyjściowa jest wyższa niż cena kontraktu. Opcje
„w pieniądzu” są to najdroższe opcje, ponieważ
premia zawiera wartość wewnętrzną
- Intrinsic
Value – Wartość wewnętrzna
- Dla opcji kupna i sprzedaży
“w pieniądzu” różnica pomiędzy ceną wyjściową
a ceną kontraktu zasadniczego
TOP
|
L
- Leads and Lags
- Proces przyspieszania (leads)
lub zwalniania (lags) płatności lub rachunków wymiany
walutowej, kiedy spodziewana
jest zmiana kursów walut
Leverage – Dźwignia
finansowa
Narzędzie, dzięki
któremu małą sumą pieniędzy można kontrolować
kontrakt o znacznie większej wartości, relacja pomiędzy
kapitałem o stałym oprocentowaniu pożyczonym przez
firmę a wartością zainwestowanego kapitału.
Limit Order – Zlecenie
stop
Zlecenie, zawierające
restrykcje dotyczące wykonania transakcji. Kiedy rynek osiągnie
cenę wyznaczoną przez klienta, zlecenie zostanie wykonane.
Lombard Rate – Stopa
lombardowa
Oprocentowanie pożyczek
udzielanych bankom handlowym wyznaczone przez niemiecki Bundesbank,
utrzymywane zazwyczaj na poziomie o 0,5% wyższym niż
stopa dyskontowa.
London Interbank Offered
Rate (LIBOR) – Stopa procentowa depozytów oferowanych przez banki
londyńskie
Stopa oprocentowania,
którą banki londyńskie oferują udzielając
pożyczek funduszy (eurodolar) innym dużym bankom.
Long Position – Spekulować
na zwyżkę, zakupić walutę.
Pozycja, w której klient
właśnie dokonał zakupu waluty, której dotychczas
nie posiadał. Za zwyczaj wyrażane na bazie innej waluty
np. “long US dollars” – kup dolary amerykańskie oznacza także
“short Deutsch marks” – sprzedaj marki niemieckie.
TOP
- M
- Margin – Margines,
depozyt zabezpieczający
- Pieniądze lub gwarancja
wpłacana przez klienta zamierzającego handlować
jako zabezpieczenie wypłacalności.
Maturity – Data zapadalności
Data wyznaczona jako termin
płatności
TOP
- N
- Not Held Basis Order
- Zlecenie, przy którym
cena może osiągnąć, a nawet przekroczyć
wybrany przez klienta poziom, ale zleceniodawca nie jest odpowiedzialny,
jeżeli nie został wykonany.
TOP
- O
- Offer – Oferta
Kurs, za który dealer zgłasza
chęć sprzedaży lub kupna waluty podstawowej.
One Cancels Other (OCO)
Order – Zlecenie likwidacji pozycji
Wykonanie jednego zlecenia
automatycznie likwiduje poprzednie
Open Position - Otwarta
pozycja
Jakakolwiek transakcja,
która nie została uregulowana przez dostarczenie płatności
lub odwrócona przez jej równowartość lub przeciwną
transakcję o tej samej dacie ważności
Option – Opcja
Prawo, ale nie obowiązek
zakupu lub sprzedaży aktywów takich jak waluty, przed lub
dokładnie w wyznaczonym dniu
Out-of-the-Money – Poza
pieniądzem, nie w cenie
W opcjach kupna, sytuacja
kiedy cena wyjściowa jest wyższa niż cena kontraktu
zasadniczego. W opcjach sprzedaży, kiedy cena wyjściowa
jest niższa niż cena kontraktu
Outright Forward – Całkowity
kontrakt terminowy
Transakcja wymiany walutowej
obejmująca zakup lub sprzedaż walut do uregulowania
wyznaczonego dnia w przyszłości
Outright Rate – Kurs
całkowity
Terminowy kurs wymiany w
transakcji wymiany walutowej
Overnight Trading – Handel
przez noc
Odnosi się do zakupów
i sprzedaży dokonywanych pomiędzy 9.00 wieczorem i 7.00
rano
Over-the-Counter Transaction
(OTC)
Transakcja zaaranżowana
poprzez bezpośrednia negocjację, zazwyczaj przez telefon,
a nie na giełdzie
TOP
- P
Point – Punkt
0.0001za jednostkę,
dla przykładu, jeżeli GDP/USD wynosi 1.6220, to 1.6219
wynosi jeden punkt mniej
Political Risk – Ryzyko
polityczne
Potencjalne ryzyko straty,
które pojawia się pod wpływem zmian polityki rządowej
Premium – Premia
Na rynku opcji, cena opcji
sprzedaży lub kupna, którą kupujący początkowo
musi zapłacić sprzedawcy opcji
Price Risk (Market Risk)
– Ryzyko cenowe (ryzyko rynkowe)
Ryzyko spadku wartości
rynkowej zagranicznych inwestycji (mierzonych w walucie krajowej
inwestora) spowodowane niekorzystnymi zmianami wartości waluty,
w której dokonywano inwestycji
Principal – Zleceniodawca
Przeciwna strona kontraktu,
która sprzedaje lub kupuje waluty na swój własny rachunek,
jako przeciwieństwo brokera, który wprowadza kupującego
lub sprzedającego i odwrotnie
Purchasing Power Parity
– Równowartość siły nabywczej
Propozycja, która na dłuższą
metę zmienia kurs wymiany dwóch walut jako rezultat różnic
pomiędzy względnymi wartościami wskaźnika
inflacji w dwóch rozważanych krajach
Put –Opcja/prawo sprzedaży
Na rynku opcji, kupujący
opcję/prawo sprzedaży ma prawo do otwarcia pozycji sprzedaży
kontraktu zasadniczego po cenie wyjściowej zanim ważność
opcji wygaśnie: sprzedający opcji/prawa sprzedaży
zobowiązuje się do podjęcia transakcji kupna w
kontrakcie po cenie wyjściowej, jeżeli kupujący
chce zrealizować opcję/prawo sprzedaży
TOP
- R
Resistance – Linia, próg
oporu
Poziom cenowy, na którym
można by się spodziewać na podstawie analiz technicznych,
nastąpi masowa sprzedaż. Poziom lini oporu jednej waluty
jest poziomem wsparcia dla drugiej
Risk Neutrality – Neutralizacja
ryzyka
Postawa, w której nie unika
się ani nie poszukuje większego ryzyka, ale akceptuje
sie jego wzrost.
Rollover – Przedłużenie
okresu kredyty/spłaty długu
Następuje w sytuacji,
gdy uregulowanie transakcji jest odroczone do kolejnej daty płatności
na podstawie różnicy oprocentowania dwóch walut
TOP
- S
Settlement - Uregulowanie
rachunku, rozliczenie
Właściwa wymiana
podstawowej waluty na inną pomiędzy zleceniodawcą
a klientem
Short – Sprzedawać/spekulować
na zniżkę
Pozycja rynkowa, gdzie klient
sprzedał walutę, której jeszcze nie posiadał. Zazwyczaj
wyrażana w walucie podstawowej np. sprzedaj(short) dolary
amerykańskie (kup (long) marki niemieckie)
Soft Currency – Słaba
waluta
Waluta, po której można
spodziewać się spadku wartości względem innych
walut, lub której kurs musi być wspierany przez interwencje
banku centralnego lub organy kontrolujące wymianę walutową.
Speculation – Spekulacja
Kupno lub sprzedaż
waluty w oczekiwaniu na zmianę kursu, która przyniosłaby
zysk albo na tym samym rynku, albo pomiędzy dwoma różnymi
rynkami, np. rynkiem pieniężnym forex a rynkiem instrumentów
pochodnych.
Spot – Cena spot, cena
natychmiastowa
Spot oznacza, że data
uregulowania transakcji wyznaczona jest dwa dni później
Spread – Widełki,
rozpiętość cenowa
Różnica pomiędzy
cenami kupna i sprzedaży
Stop Loss Order (or Stop)
– Zlecenie stop, zatrzymania straty
Zamówienie kupna lub sprzedaży,
kiedy zostanie osiągnięta wyznaczona cena, powyżej
lub poniżej ceny, która istniała, kiedy zamówienie było
składane
Strike Price – Cena wyjściowa
w kontraktach opcyjnych
Dla opcji/prawa kupna, wyznaczona
cena, za którą kupujący ma prawo nabyć kontrakt
zasadniczy
Structural Hedging –
Strukturalna transakcja hedgingowa
Proces redukowania lub eliminowania
wyeksponowania waluty poprzez mieszanie należności i
płatności dla każdej waluty lub grupy walut w celu
zminimalizowania wyeksponowanej wartości netto
Support – Poziom, punkt
wsparcia
Poziom cenowy, kiedy oczekuje
się masowego kupowania. Zobacz resistance – linia próg oporu
Swap – Wymiana, zamiana,
transakcja swapowa
Umowa pomiędzy dwoma
stronami w celu wymiany serii przyszłych płatności.
W transakcjach swapowych walutowych, wymiana płatności
(przepływ pieniędzy) odbywa sie w dwóch walutach, jedna
z nich jest często dolar amerykański.
Swift – System SWIFT
The Society for Worldwide
International Fund Transfers (lub Financial Telecommunications)
jest to międzynarodowy system do przesyłania funduszy
lub wiadomości elektronicznych usytuowany w Belgii i Holandii
TOP
- T
Technical Analysis -
Analizy techniczne
Analizy działań
rynkowych dokonywane za pomocą obserwacji wykresów, średnich
ruchomych, wolumenu (wielkości) obrotów, odsetków, oscylatorów,
formacji i innych wskaźników technicznych
Thin Trading – Rynek
niskich obrotów/zastoju/w stagnacji
Kiedy wartość
waluty kupionej i sprzedanej jest niska
Time Value – Wartość
czasu
Na rynku opcji, wartość
premii jest oparta na ilości czasu, jaki pozostał do
wygaśnięcia kontraktu oraz na zmienności kontraktu
zasadniczego. Wartość czasu reprezentuje ilość
premii w nadwyżce wartości wewnętrznej. Wartość
czasu zmiejsza się w miarę zbliżania sie terminu
wygaśnięcia opcji i/lub jeżeli cena kontraktu zasadniczego
staje sie coraz bardziej zmienna.
Two-Way Price – Dwu-(obu-)
kierunkowa cena
Kursy, w których jest podawana
zarówno cena kupna jak i sprzedaży
TOP
- U
US Prime Rate – Najlepsza
amerykańska stopa procentowa (dla niektórych klientów)
Oprocentowanie, przy którym
banki amerykańskie udzielają pożyczek swoim głównym
klientom handlowym
- V
Value Date – Data ważności
Data uregulowania rachunku
transakcji miejscowej lub terminowej
Volatility – Zmienność
Miara zmienności ceny
TOP
|